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投資商品としての「金」

金は宝飾品として良く知られており、あらゆるアクセサリーに使用されています。

一方、資源として限りがあり、輝きがあって腐ることもなく、分割したり変形したりすることができることから昔から価値あるものとして重宝されていました。

1816年イギリスでは、ただの紙でしかない紙幣にいつでも金に交換できる制度を設け、紙幣としての価値を国が貯蔵している金で保証することを始めました。

これを「金本位制」といい、19世紀末世界で広がりましたが、第二次世界対戦前に広がった世界恐慌により破綻しました。

金本位制下では、通貨を発行するには金の保有量内でしか発行できません。しかし、世界恐慌を脱するために、大量に通貨を市場に供給しました。そして、ドル紙幣増刷によりドル紙幣の価値が下がり金へ交換する需要が増え、国の金保有量が減っていき交換することができなくなり、金本位制が破綻しました。

現代では金はインドや中国で宝飾として人気はありますが、紙幣と交換することはできません。昔から紙幣の価値を担保する実物資産として扱われていたため、インフレでお金の価値が下がったり、株価が下がって金融不安などがあると買われます。

近年では、2001年9月11日の「米同時多発テロ」、2008年のリーマンショック時など基軸通貨であるドルの価値が下がるような事柄があると、金が実物資産として買われる傾向にあります。

金は元本保証ではないため価格が上下するため損をする可能性があります。また、インドや中国の宝飾品需要が落ち込むことで下がる可能性もあります。

しかし、株価と異なり実物資産であるから0円になることはなく、株式相場との相関性が低いため株価が大きく下がると金は上がることがあります。

2023年の株式相場はFRB利上げ決定等で乱高下が多く、日経平均は2023年1月に25,834.93の安値から上がって3万円台の高値圏、NYダウ は34,000~35,000ドルを推移しています（2023年8月22日現在）。

まだまだ高値更新するという考えもありますが、大きく値下がりする可能性を考えて、株式と逆の動きをする金をリスクヘッジとして保有するのがおすすめです。実物資産として経済不安があると値上がりする可能性があるため、資産の中の一つとして入れておくと良いでしょう。

ゴールドバーつまり金地金を持ちたい場合は、金地金か金貨を買付します。金地金の場合は、家で保管すると盗難リスクが伴うため、金庫などで保管しなければなりません。

金地金に交換する必要がない場合は、純金積立か金ETFがおすすめです。両方とも金地金に交換することができますが、交換しなくて も売買ができます。

金地金に交換しない方におすすめの投資方法

「金の果実」はETFで株式と同様に売買することができます。
実際に国内に金が保管されているため金の価値の裏付けがとれており安心です。

一口4,000円程度から売買でき、取引したい価格を指定する「指値」をして売買することが可能で、比較的短期で売買したい方に向いています。
金地金に交換せずに売買する場合、特定口座源泉徴収ありの口座であれば、確定申告不要で、NISA口座にて非課税で売却することが可能です。

純金積立は、1,000円以上1,000円単位で定額買付するサービスで、金の保管場所はマネックス証券の場合だとロンドンです。

つみたてだけではなくまとめて買付することができ、売買はいつでも可能ですが、指値をすることはできません。金に交換しない場合でも譲渡所得の総合課税となり、損失が出たときは他の所得と損益通算することが可能です。

今はまとまった資金はないが、金地金に交換したい方におすすめの投資方法

金地金を持ちたい場合、1キロバー単位での取引が多く1kgで500万円弱します。

コツコツ貯めて、いつか金地金に交換したいと考えるなら、純金積立がおすすめです。

交換せずに売買も可能な上、1Kgに達した場合地金（インゴット）に交換することができます。

交換する際には、現物転換申込をしますが、交換の際には各種手数料がかかるため注意が必要です。

現物交換申込にかかる各種手数料2つ

現在2019年6月現在消費税8％がかかり、1Kgで約38万円かかります。しかし、売却するときには消費税を受け取ることができるため2019年10月以降に売却すると10％の消費税を受け取ることができ、2％は確実に利益となります。

個人であれば消費税を国に支払う義務はありません。

マネックス証券の場合、デリバリーに用いる金地金自体は別途国内業者に委託しているため、「輸送費」はかかっていません。 金地金バーの買付にかかる消費税や手数料、お客様への送料は必要経費になります。

4つのメリット

毎月一定額を買付することにより、価格が安いときにたくさん買付し、価格が高いときには少量の買付をすることになり、1gあたりの買付単価を下げることができます。

純金積立は、金地金と異なり盗難リスクや管理保管料がかかりません。売買もいつでも自由に可能です。

純金積立で1Kgに達すると金地金（インゴット）に交換することができます。金地金を目指してコツコツ積立しましょう。

国際問題が起きてしまったり、インフレで紙幣の価値がなくなってしまったとしても金の価値というのは安定しています。しかも、純金積立ならその金が1,000円程度で始められるので、何かがあってからでは遅いという事を肝に命じ是非始めてみましょう。

3つのデメリット

株式のように購入したい価格を指定する「指値」を利用して売買をすることができず、そのときの金の価格「スポット価格」で売買します。

指値をしたり、短期で売買したい場合は、「純金（1540）-金の果実-」のようなETFがおすすめです。

買付手数料とは別に、実際の時価と買付価格に差があり手数料として上乗せされています。これをスプレッドといいますが、売却時も同じでスプレッドが引かれた価格が表示されており、売買価格は実際の時価と差があります。

ただし、手数料はほかの金取引も同様にかかりますので、純金積立のみのデメリットではありません。

輸送するため輸送費もかかり、交換時消費税がかかるため別途費用が必要です。ただし、個人の場合、 消費税は売却時には受け取れ、国に支払う義務はありません。

価格が安定的で、株価下落時に価格が上昇する金は、投資初心者や少額投資、リスク低減のための分散投資に最適です。

それでは、貴金属の仲間である銀・プラチナとはどういった違いがあるのか比較してみましょう。

金、銀、プラチナの違い（価格は2023年8月22日現在）
	金	銀	プラチナ
価格	高い 9,868円/g	非常に低い 123円/g	低い 4,819円/g
通過的側面
市場規模	大きい	小さい	小さい
用途	投資、アクセサリー	投資、工業（はんだ付け・太陽光パネル・電子基板）、歯科用合金、アクセサリー	投資、工業（自動車排ガス浄化・水素自動車）、アクセサリー
埋蔵地域	世界	メキシコ、ペルー、中国	南アフリカ、ロシア
希少性	高い	低い	高い
安定性
特性	工業に使用されていないため、景気動向と相関性が低い	景気変動の影響を受けやすい	景気変動の影響を受けやすい

銀、プラチナは主に工業用として使用されるため、価格は景気動向に左右されやすく、不景気になると工業需要が落ちて下がり、市場規模が小さいため価格変動が大きいのが特長です。
また、広い地域で産出されるのではなく、2カ国や3カ国に集中して産出されているため、産出国の経済状況の影響を受けます。

そこで、リスク分散として保有するなら、金が最適です。

景気動向との相関性が低く、広い地域で産出されるため産出国の影響を受けにくく、市場規模が大きいため、株式などの資産が下がったときに、逆に値上がりしてリスク低減を図ることができます。