証券研究Lab

市場で有価証券の取引をする際、例えば株式取引において株主は有限責任を負います。
「有限責任」とは万が一に会社が倒産した場合に、購入した株式の額を上限として責任を負う事、つまり会社の倒産の際にはその株式に投資した額をすべて失う事も十分あり得ると言う事です。

不況の際にも強いと言われるディフェンシブ株と呼ばれる株を発行する会社ですら、倒産の可能性が０であるとは言えません。そこで、リスクを軽減するためにもどのような商品に投資をするかが投資のポイントになると言えます。

日本の市場では、 日本を代表する企業２２５社の株価の平均値を取引する「日経２２５（日経平均株価）」という銘柄があります。メディアなどでよく経済の流れを見る際にはこの日本平均株価というものをベースに見ていくことが多く、日本経済の主な流れをくんでいると言えます。この日経２２５であれば個別の企業とは違い倒産の心配がないため、リスクヘッジをする際の大きな利点であると言えます。

日経２２５とは日本市場に上場しており、株式の一般取引の出来る公開会社のうち、日本市場を代表する２２５社の平均株価を加工した物を取引するものです。

日経225に投資するメリット

そのため、東証１部、東証２部、マザーズ、ジャスダック、アンビシャス等の株式市場で取引される２０００以上の銘柄から投資する銘柄を探し、研究する手間も省けます。

また何社もの株式を保有している場合で、短期での運用をしようとしている際には一度に何銘柄もの値動きをチェックしなくてはならないため、時間的にも情報を把握する精度にもロスが出ると言えます。しかしながら日経２２５であれば一銘柄で取引が可能な上に、倒産の心配がないため大きなメリットがあると言えます。

日経２２５は１，０００単位で１枚と呼びます。つまり日経平均株価が１５，０００円の時には、日経２２５は１枚当たり１５，０００，０００円で取引されているのです。しかしそれでは余りにも大きな資金が無ければ運用が出来ないため、日経２２５ｍｉｎｉというものがあります。日経２２５ｍｉｎｉはその名の通り日経２２５の小単位バージョンであり、１００単位を１枚として取引します。そのため、１５，０００円が日経平均株価の際には１枚あたり１，５００，０００円で取引が行われます。

さらに日経２２５・日経２２５ｍｉｎｉには株式とは違う性質があり、「先物」と呼ばれる取引を行います。

日経225に投資するデメリット

日経２２５にもデメリットはあります。現金のみで運用できる場合は問題がありませんが、少ない投資金額を担保（証拠金）として入れる代わりに、本来持っている資金よりも大きな資金で運用する場合が多くあります。この本来持っている以上の資金で運用する事をレバレッジと言い、一般的には最大２５倍のレバレッジを掛けて運用することが多いので、利益も大きい分ロスも大きい事です。

さらに日経２２５は先物取引の特徴である、ある未来の日にちの価格を予想して取引するものですから、その未来の日（限月）は必ず来ます。日経２２５なら３ヵ月単位の年４回、日経２２５ｍｉｎｉなら１ヵ月単位の年１２回で限月が設定されており、必ず清算しなければならない満期日が設定されています。その日までに売買で清算をしたり、さらに先の限月のものへ移行したりしなくてはいけません。

ではまずどのような取引で利益を出すか、次にどのように予想していくかを確認していきましょう。

＜例（基本）＞

レバレッジを掛ける場合、簡単に言えば証券会社からお金を借りて自分の持っている資金以上のお金を運用します。そのため、証拠金という名前の担保を証券会社に入れる必要があります。例では最大２５倍のレバレッジを掛けるとして、６万円を証拠金として入れたとすると、６万円×２５倍で１５０万円の資金を運用出来ます。
日経２２５ｍｉｎｉが１５，０００円だとすると、日経２２５ｍｉｎｉは１００単位で１枚と呼ばれるので、１５，０００×１００＝１，５００，０００円で１枚運用が可能になります。

＜例（運用編）＞

日経平均も株式の運用と同様に上がると予想した場合、下がると予想した場合で注文の順番が変わってきます。

■日経平均株価が上がると予想した場合
まず日経２２５ｍｉｎｉを買い、上がったところで売ります。

■日経平均株価が下がると予想した場合
まず日経２２５ｍｉｎｉを売り、下がったところで買い戻します。

市場動向を予想をする際に、政治・経済に関する出来事も大きな原動力となりますが、チャートを利用して予想を立てる方法もあります。単に上がる下がるだけを予想するのではなく、より精度の高い予測を付けていくためにはチャートの研究や分析も欠かせません。

これは２０１５年４月から１０月までの価格の推移を示したチャートと呼ばれるものです。日経２２５ｍｉｎｉを運用する際にただ上がる、下がるだけを予想しても利益が出る訳ではありません。この日経２２５ｍｉｎｉのチャートの動きでは「もう１０円くらいしか上がらない」、「これは下がりそうだ」という予想が立てられれば利益をより確実に出せる確率が上がります。

■トレンドラインの引き方

チャートを見て分析する際にトレンドラインを引いて予想する方法があります。チャートを形成している四角い形をしたブロック（ロウソク足）のおおまかな流れのうち、上下している波の上部（高値）に線を引きます。これを抵抗線と言い、下がる時に出来る線です。しかしこの線に何度も当たったり（ブレイク）、越える事があると一時的に上へ反発するサインとなります。

以下のチャートは先ほどと同じ日経平均株価の２０１５年４月から１０月のものになり、オレンジ色で引いている線が抵抗線です。
一本目のオレンジ色の線を越えた価格は一時的に上へ伸びています。さらに２本目の線では、線を越えることが数度あり、その後安定的に上方向へと伸びています。

逆にチャートの大まかな流れのうち、上下している波の下部（安値）に線を引くと、支持線と言う線が出来、上がる時に出来る線になります。しかしこの線を割って値を付けると、逆に下がる勢いの強いパターンとなります。

下の図で見ていくと、ピンク色の線が支持線です。一本目の支持線を割ると、一時的に大きく下げています。さらに日本目の線でもピンク色の線を割るとその後ずるずると長期的に下がっています。

トレンドラインを見てみると、実際に運用する際の傾向を見て取ることが出来ます。トレンドラインを意識した投資家の動き、流れによって市場もトレンドラインに沿う様に動くことが多いので、タイミング良く売買する事が出来ます。ではタイトルのように毎月８万円の利益を出すには、どのように運用すれば効率良く利益を出せるかをチェックしましょう。

日経２２５ｍｉｎｉは１００単位で１枚のため、つまり１００円値動きがあれば１０，０００円の利益または損益が出ます。では月８万円の利益を出すには、８００円の値動きが必要だと言うことになります。しかしながら８００円の値動きはそう頻繁に起こるものでもありませんし、先物の性質上限月という清算満期日があることからも長期保有には向かない銘柄です。ですが一カ月にトータルで８００円の値動き幅で利益を出せばいいと考えるとそう難しい事ではありません。

また、レバレッジも最大２５倍掛けられたとしても、損失が出た際に、証拠金の金額を越えて損失が出ると、さらに証拠金を追加で証券会社に納める必要があり、証拠金の追加が出来ない場合は最悪の場合、資金を全て失う結果となります。そのためレバレッジは最大値で掛けないこともリスクを軽減する大事なポイントです。
では例を見ながら利益を出す具体的な例を見ていきましょう。

＜例（実践編）＞

証拠金２０万円×１７倍＝３４０万円の資金が運用出来ます。
日経２２５ｍｉｎｉは１００単位で１枚なので、日経平均株価が１７，０００円×１００で１枚１７０万円となります。そのため、３４０万円の資金では２枚を運用出来ます。

＜例（大幅の値動きを取る）＞

計８０，０００円
取引回数３回

＜例（小幅の値動きを取る）＞

計８０，０００円
取引回数７回

損失を出したとしても、早めに損失をカットして次の投資に備える事で、より利益を出す機会を増やす機会に繋がります。投資はリスクを上手く回避したり最小限に抑える事で、損失を小さくして安定的な収入を得られることになります。
ではその他のリスクやコストを抑える方法を見ていきましょう。

投資の際には証券会社に必ず手数料を払わなくてはならないので、もしも手数料の高い証券会社を通して取引をすると、せっかく出した利益が少なくなってしまいます。また、投資の際のシステムが煩雑だと投資の機会を減らす原因になったり、面倒に感じてしまう事も少なくありません。

SBI証券では安い手数料と、使い勝手の良い投資システムを導入しているので、現在投資をしている投資家にも有名であり、これから投資を始める初心者にもお勧めの証券会社です。日経２２５ｍｉｎｉの取引では、１枚につき売買でそれぞれ手数料が５０円＋税となっており、ネット証券では一般的な手数料に設定されています。しかし大きな特長として、SBI証券独自の取引システムである「HYPER　SBI」というソフトを導入しています。このソフトは通常５００円＋税ですが、先物・オプションの口座開設をすることで永久無料で利用する事が出来ます。

上記の画像のように取引画面が出るため、今いくらで取引が行われているかが一目瞭然であり、売買の値段を入れる画面でも煩雑な手続きなしに操作が出来るため、スピード勝負の取引をする場合にも手順に戸惑うことなく取引が可能になっているのです。

さらに「HYPER SBI」はパソコンのソフトだけではなく、携帯のアプリにもなっています。こちらは無料でダウンロードが出来るので、常にパソコンの前で作業をしなくても、空いた時間に携帯で価格のチェックが出来る他、取引も可能になっているので場所を選ぶことなく取引が出来ます。

市場の取引において、「コストを下げる事」「リスクを軽減する事」「情報を精査してより精度の高い判断をスピーディに行うこと」はどれも大切なことです。投資をする際には手数料を安く抑えて、場所を選ばずに投資のチェックができるアプリも利用できるSBI証券を検討しましょう。