証券研究Lab

ETFとは、「Exchange Traded Funds」の略で上場投資信託ともいいます。
日経平均やTOPIXなど指数に連動する投資信託で、東証などの取引所に上場しており、株式と同じように証券会社を通して取引所で取引します。

投資信託にもインデックスファンドといって、指数に連動する銘柄がありますが、ETFの大きなメリットとして、株式のようにリアルタイムで取引できることです。
投資信託は、1日に1回、基準価額が算出されますが、前日の価格で、取引時には価格が分かりません。それに対し、ETFはリアルタイムの価格で取引できるため、取引時に買付代金や売却代金が分かってから取引できる上、指値することも可能です。

＜ETF、投資信託、株式 比較＞

ETFの最大のメリットは、株式のようにリアルタイムで取引できることですが、その他にもメリットがたくさんあります。

・コストが安い！
投資信託には、保有期間中に信託報酬という手数料が基準価額から日々引かれており運用成績に影響します。特に、この信託報酬は保有期間が長期になるほど大きく影響します。

＜信託報酬による運用成果への影響＞
（基準価額が変動しなかったとして、信託報酬の違いのみによる影響を比較）

たった2年で約5,000円もの差が生じてしまっています。
したがって、長期でコツコツ積み立てるなら、保有期間中のコストが低い金融商品で運用するのがおすすめです。

＜投資信託とETFの信託報酬比較＞

同じ指数に連動するインデックスファンドでも、通常の投資信託よりETFの方はコストが低く、長期投資には有利となります。

さらに、信託報酬が安いのが米国上場のETFです。

海外の成長市場に投資するなら、コストの低い米国上場のETFが銘柄数も豊富で長期投資に適しています。

このように証券会社では多くの取扱銘柄があります。しかし、つみたてNISAで取引ができるETFは10本以下ですので、注意が必要です。

投資信託には、100円から少額で購入できたり、毎月金額指定で積立が可能ですが、ETFも積立ができるのでしょうか。

ETFを毎月一定金額積み立てるには、 3つの方法があります。

1. 株式積立投資
ETFは投資信託ではありますが、取引方法は株式と同じです。

株式は、単元株取引制度といって株式の1単元である100株ごとに取引をします。ETFも同様、1単元ごとの取引となりますが、株式のように全て100株単位ではなく、銘柄ごとに1口単位だったり、10口単位だったりと売買単位が異なります。

取引所取引では金額指定で取引できませんが、取引所を通さずに証券会社との相対取引にて単元に満たない単位でも、毎月積立投資できる証券会社があります。

＜ETF積立投資＞

るいとうは手数料が高いことと、書面にて手続きが必要なことがデメリットです。唯一、ネット証券で株式積立投資ができる、カブドットコム証券の場合、毎月500円以上1円単位で積立することができます。

2．自分で積み立てる
自分自身で毎回買付して積立する方法ですが、ETFは金額指定で購入できないため、この場合ドルコスト平均法を活用できません。

「ドルコスト平均法」とは、定期的に一定金額を積立買付することにより買付単価を下げる方法です。

ロボアドとは、ロボアドバイザーの略で、人口知能（AI）により資産運用のアドバイスをしてくれるサービスです。年齢やリスクに対しての考えなど簡単な質問に答えて、顧客に合った個別のポートフォリオをAIが組んでくれます。

一口にロボアドといっても、大別して2種類のロボアドがあります。

いくつかの質問に答えてリスク許容度を診断して、運用まで全てお任せする…「投資一任型」
最適な資産配分を提案してくれるが注文は自分で行う…「助言型」があります。

◼️投資一任型
ロボアドに投資を任せるという「投資一任口座」契約を結び、意向に沿った資産運用を自動で行います。

投資一任契約型のメリットは主に3つあります。
1つ目に、リバランス効果があります。

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リバランス効果

例えば株式と債券をそれぞれ50%ずつ含んだポートフォリオを保有していたとします。株式価格が上がり、ポートフォリオのバランスが崩れてしまった時に、自動で株式を売却してもとの比率に戻してくれます。これがリバランスです。

時間の経過とともに比率が変わり、ある資産の比率が上がりその資産のリスクが高まるのを防ぎ、比率を守って資産分散をすることでリスクをコントロールします。
また、比率が値上がりした割高な資産を利益確定し、値下がりした割安な資産を買い増しすることで、利益を増やす効果があります。

2つ目に、ロボット（AI）が資産運用をするため、長期資産形成の邪魔になる人間特有の心理がありません。

3つ目のメリットは、手間がかからないことです。ロボアドが自動的に利益確定や割安なときは買付したりしてくれるので、投資の勉強や見通しを予想したり、売買する手間がないため、忙しい方に最適です。

◼️助言型
助言型の中でも2種類に分かれます。1つは、リスク許容度に診断後、資産の構成の提案をしてもらい、投資先の選別や実際の注文発注は自分で行う「助言型」です。2つ目は、提案してもらい、同意を求められたり、変更を加えることはできるが、リバランスや運用を自動で行う「ハイブリッド型」です。ハイブリッド型は、助言型と異なり手数料がかかることが多いですが、投資一任型に比べれば手数料体系が安くなっています。

＜ロボアドバイザー種類別比較＞

「経験や知識がある方」→助言型
「ロボアドに全てお任せするのが不安に感じる方」→ハイブリッド型
「忙しいから全てお任せしたい方」「運用について知識がないという方」→投資一任型

毎月積み立てて資金形成したいが、投資に時間をかけずに抵コストで長期投資したい方に最適なのは、投資一任型でETFに投資するロボアドです。

＜投資一任型ロボアド比較＞

この中でも、特に低コストの米国上場ETFに投資しているウェルスナビとTHEOがおすすめです。

さらに、この2社には、預かり資産や運用期間に応じて割引制度があります。

＜Wealth Naviの割引制度＞
・預かり資産
3,000万円未満 年率1.1％（税込）→3,000万円以上 年率0.55%(税込)

・長期割
最大0.9%まで割引されます。

＜THEOの割引制度＞

・預かり資産

・ロボアド預かり資産、運用者数第1位
2016年7月開始から、預かり資産が2017年に200億円、2018年に900億円と急拡大しています。また、ロボアドの運用会社の中でも預かり資産のシェアが49.7%と約半分がウェルスナビで占められています。

・好成績

サービス開始の2016年1月から2019年7月まで最大ドルベースで+25.6%、円ベースで+20.4%の運用益となっています。
Wealth Naviで2016年1月19日に100万円、翌月から毎月3万円ずつ積立した場合、リスク許容度1で246万円（+9.0%）、リスク許容度5で272万円（+20.4%）とウェルスナビで継続して資産運用すれば安定した利回りで運用できた結果が出ています。

・長期積立するほどお得！
ウェルスナビを継続すると6ヶ月ごとに割引が拡大され、最大0.90%まで割引されます。
長期割期間が開始されてから、6ヶ月出金されていないことが条件となります。

・大手金融機関ベンチャーキャピタルによる出資を受けてるから安心

ウェルスナビは、「SMBC ベンチャーキャピタル（三井住友銀行グループ）」「みずほ」「三菱UFJキャピタル」「DBJキャピタル（日本政策投資銀行グループ）」などの大手金融機関による出資を受けています。

・ノーベル賞受賞者の提案した理論に基づいた資産運用プロセス
ノーベル賞受賞者が提唱する理論に基づく金融アルゴリズムから、顧客に合うポートフォリオを自動で構築し売買します。

・自動税金最適化（DeTAX）
顧客の譲渡益に対する税負担を自動的に最適化する機能「DeTAX」が標準搭載されています。

・ノーベル賞受賞「現代ポートフォリオ理論」による分散投資で利益を上げる
1990年にハリー・マーコウィッツ氏がノーベル経済学賞を受賞した、「リスクを抑えながら一定のリターンを期待する上で、ポートフォリオとして多数の銘柄や複数の資産に分散投資するのが有効」という理論をもとに、THEOでは市場全体に分散投資を行います。

・市場に影響を与えるニュースやSNSをAIが判断
世界中の40,000のニュースや7,000のSNSをテキストデータにして、AIが判断して下落リスクを予測し、ポートフォリオを再構築します。人間だけでは追いつかない世界中の情報をAIが判断してくれるので、ニュース等を見る手間がありません。

・最低積立金額1万円から1,000円刻みで設定可能
1万円から始められるので、最初に大きい金額が必要なく、投資が初めての方でも始めやすくなっています。その他のウェルスナビや楽ラップ等が10万円からとなっているのと比較すると、投資しやすさがわかります。

・ETF取引手数料無料、有利な価格で指値注文
ETFを買付するときに取引手数料がかかりますが、THEO負担で顧客負担はありません。また、指値注文で少しでも安く買う少しでも高く売却する注文をしています。

・THEO+ NTT docomo
THEOにはアプリがありませんが、「THEO+ NTT docomo」ならスマホアプリでTHEOを利用できます。預かり資産に応じてdポイントが付与されます（1万円→1.5ポイント）が、ドコモユーザーなら付与率が1.5倍になります。

＜THEO+ NTT docomo預かり資産別年間ポイント数＞

300万円預けていると毎年5,400ポイント受け取れて、1ポイント→1円として使用できるから5,400円も毎年受け取れることになります。

＜WealthNavi年代別割合＞

また、THEOも、ユーザー約6万人のうち8割が20~40代となっています。ウェルスナビとは異なり、約半分の47.4%がTHEOで初めて投資しており、最低投資金額が1万円からと気軽に始められることから初心者に人気となっています。

ロボアドなら、お任せで資産運用できるから、投資経験や知識がなくても始めることができます。まずは、ウェルスナビやTHEOのホームページにて無料のロボアド資産運用体験をしてみましょう。

投資を始めようとしたとき、「どう始めたらいいのだろう。」「損をしないか不安だ。」「投資したいけど頻繁に時間が取れない。」など思ったことはありませんか？

そのような方には楽天証券の「投資信託」をお勧めします。

投資を始めるのが不安な方、時間がない方に楽天証券の投資信託をお勧めしたい理由を3つの項目で確認してみましょう。

投資信託とは、自分の資金を投資のプロ（ファンド）へ預け、代わりに運用してもらう金融商品です。

投資信託には以下のようなメリットとデメリットがあります。

楽天証券では、()の投資信託へ投資が可能です。（つみたて投資枠対象は()）

数ある中で最もお勧めしたい銘柄は「楽天・全米株式インデックス・ファンド（楽天VTI）」です。
楽天VTIは名前の通り全米の株式へ投資をしており、アメリカの経済成長を丸々享受することができます。

ちなみに、楽天VTIは登場してから約7年で約2.8倍に成長をしています。仮に年利6.885％で20年運用できた場合の運用成績をシミュレーションしてみましょう。

楽天VITに1か月1万円を20年間積み立てた場合のシミュレーション

利率の変動や為替を考慮していませんが、同じ条件で運用できたとすると、20年間で投資額の倍以上の利益が発生することになります。

ちなみに私も少額ずつですが、楽天VTIの積立をしています。

少しずつですが着実に利益が出ていますので、皆さんも楽天VTIに投資をして米国の経済成長による恩恵を手に入れましょう。

楽天証券では毎月自動で投資信託を積み立てることができます。決済方法も豊富で、以下の5つが利用できます。

これらの中でも特におすすめなのが、①の楽天カードから決済する方法です。

楽天カードはカードの利用額に対して1%のポイントが貯まりますが、
投資信託の積立で決済した場合にはのポイントが貯まるのです。

投資信託を積み立てただけでポイントが貯まるのは楽天証券の大きなメリットですので、この時点でほかの証券会社で積み立てるよりもお得になります。

もちろん、手数料は無料で積立ができます。
楽天カードを持っていない方は大変お得なのでぜひ楽天証券の口座と同時に作成しましょう。年会費は無料です。

楽天証券の投資信託は楽天ポイントでも積み立てることができます。
投資が少し不安だという方も楽天ポイントを使えば身銭を切らずに投資を始めることができます。

すでに楽天ポイントを貯めている方は既存のポイントで投資ができます。

楽天カードを持っていない方は、楽天カードを作成すると投資信託の積立に使えるポイント「2,000ポイント」がもらえます。ぜひ作成してポイントで投資してみましょう。